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“拨备超300%要强制分配利润”带火银行股,但要小心真实不良

2019-11-03 20:05:52 阅读量:4958

原标题:“拨备超300%要强制分配利润”带火银行股,但要小心真实不良

五家银行的股票在交易时段上涨了5%以上,两个最大涨幅达到了极限。9月26日上午,财政部发布了征求意见稿,这导致a股银行迅速升温,导致罕见的集体涨势。

在该草案中,财政部建议金融企业原则上不应留出超过最低损失标准2倍的资金。超过2倍的,应全部恢复到未分配利润,年终进行分配。监管机构规定,银行拨备覆盖率的基本标准是150%。

在a股上市银行中,许多银行的拨备覆盖率远远超过这一标准。截至2019年6月底,33家a股银行中,19家拨备覆盖率超过200%,6家拨备覆盖率超过300%。根据最新的规定,这些银行未来的准备金将放缓,它们的利润将得到更多释放。

“资产质量非常好、拨备相对较高的银行,在这条规则实施后,肯定会将利润带回谈判桌,并加快利润增长。”业内人士告诉第一财经新闻。

不过,业内人士也提醒,虽然上半年上市银行拨备覆盖率普遍提高,但银行面临的压力并不小。新的资本管制规则即将出台。资产投资和损失准备金给银行资产质量带来了新的压力。如果不良资产进一步暴露,银行的不良贷款一般会上升。

六家a股银行预留了超过300%的资金

26日上午,金融企业财务规则(征求意见稿)(以下简称“征求意见稿”)公布后,许多拨备覆盖率高的上市银行股票“随声附和”。除了平安银行(Ping An Bank)前一时期涨幅较大、收盘小幅下跌外,银行股普遍全线上涨,银行股指数当日飙升1.29%。

截至26日收盘,宁波银行和常熟银行涨幅最大,均超过5%,日内涨幅最大,分别达到8.68%和9.86%。光大银行、南京银行、苏州银行和肇星银行的收盘价也比前一个交易日上涨了2.5%以上。

公共信息显示,截至2019年6月底,无论h股和未上市银行,在33家正式登陆a股的上市银行中,有19家拨备覆盖率超过200%,占近60%,6家拨备覆盖率超过300%。

在上市银行中,城市商业银行和农业商业银行的拨备水平普遍较高,拨备覆盖率最高的银行都来自这两类银行。公共数据显示,11家城市上市公司的拨备覆盖率超过200%,7家农业上市公司的拨备覆盖率超过200%。

宁波银行和常熟银行目前是上市银行中拨备覆盖率最高的。截至2019年6月底,宁波银行拨备覆盖率为522.45%,为a股银行最高。常熟银行为453.53%,在a股银行中排名第二。

2018年3月,原银监会发布通知,对商业银行实行“一行一策”监管,将150%的强制拨备覆盖率调整到120%-150%的灵活区间,贷款拨备率从2.5%调整到1.5%-2.5%。按150%的标准计算,宁波银行和常熟银行的拨备覆盖率已经达到监管要求的3倍以上。

除上述两家银行外,南京银行的拨备覆盖率目前处于较高水平。截至2019年6月底,本行拨备覆盖率为415.5%,在a股银行中排名第三,达到监管标准的2.7倍以上。

此外,截至6月底,招商银行、上海银行和青农商业银行分别拨备了394.12%、334.14%和308.36%,是监管下限的两倍多。然而,中国农业银行、杭州银行和长沙银行的拨备覆盖率也接近300%,分别达到278.38%、281.56%和285.64%。

今年上半年,银行增加了准备金。根据中国保监会的数据,截至2018年12月底,商业银行拨备覆盖率为186.31%,而今年6月底为190.61%。虽然比上一季度末低1.56个百分点,但比上一季度末高4.3个百分点。

上市银行也是如此。2019年上半年,在33家a股银行中,23家银行的拨备覆盖率同比上升,其中无锡银行增幅最大,同比上升51.35个百分点。中国农业银行、招商银行、平安银行、杭州银行和江阴银行分别增长了25%至36个百分点,只有10个百分点略有下降。

有“膨胀”条款的银行将加速不良贷款的风险敞口。

长期以来,拨备覆盖率与银行利润同步共振,被视为“隐藏利润”的方式之一。

“对于一些资产良好、利润增长非常快的银行来说,恢复超过监管水平两倍的亏损拨备,并在年底分配利润,无疑是合理的。”中国北方一家股份制银行的董事长告诉《第一财经记者》,该银行几乎没有隐藏利润的动机。取而代之的是,它更有动力“藏粮过冬”,为未来做准备。

2019年上半年,拨备覆盖率高的银行在利润和资产质量方面表现良好。公开数据显示,截至6月底,常熟银行的不良率为0.96%,同比下降0.03个百分点,净利润同比增长20.16%。宁波银行营业收入和净利润分别增长19.74%和20.03%,不良率为0.78%,与去年同期持平。

"正在征求财务规则,我们仍在等待进一步的澄清。"中国东部一家上市银行告诉第一财经,该政策尚未确定,因此不方便评论其合理性。

一位来自华南一家股份制银行的人士表示:“其中一些只是表面资产,质量很好。”。一些银行的拨备覆盖率很高。一方面,一些银行没有充分暴露其资产质量。今年银行准备金增加的主要原因之一是,它们没有完全公开特殊准备金。另一方面,由于预期的管理需要,虽然目前的不良率不高,但由于对未来的预期,在某一阶段会有更多的准备金被撤销。

“恐怕这不能说是隐性利润。事实上,某些资产风险的暴露有时会延迟,需要提前做好准备。”这位人士表示,但如果利润增长迅速,资产质量良好,拨备覆盖率仍然很高,那就另当别论了。

这并不是银行面临的所有压力。2019年4月,中国保监会发布规定,要求银行将本行非零售债务人超过5%的债权归类为不良,将本行所有债务人的债权归类为不良,并将表中存在信用风险的金融资产归类为风险类别,包括但不限于贷款、债券、银行间资产、应收账款等。表外投资资产也应进行风险分类。

“这个因素可能被市场忽略了,但实际上现在已经被要求提及。”一家城市商业银行的同一个贸易部的人说,回购、债券和应收账款投资都是投资资产。但是,由于以前没有强制性要求,虽然我行也对风险进行了分类,计算了减值损失,但一般不计入不良贷款和不良比率,计提的损失和准备金也不够充分和隐蔽。

上述知情人士还表示,银行仍面临资本管理新限制的压力。到2020年底,非标准贷款和准信用贷款等银行表外资产将逐步回归资产负债表。届时,表外业务的不良资产将回到资产负债表,给银行带来新的压力。银行有必要提前做好适当的准备。

"一般来说,银行隐藏的不良动机多于隐藏的利润."上述华北银行董事长表示,“意见草案”已被用来敦促银行真正披露其资产质量。如果为了隐藏不良资产,将提取的过多准备金恢复到利润分配,对资产质量的压力将更大。

该消息人士表示,除了拨备覆盖率高、实物资产质量好的银行外,一些拨备“膨胀”的银行未来可能会提高不良资产的识别标准,以避免这种压力,从而加快不良资产的暴露。

利润释放的空间是什么?

随着新规定的出台,未来银行拨备的金额可能会放缓,利润将会更多地释放出来。

监管披露数据显示,2019年上半年,商业银行累计实现净利润1.13万亿元,平均资产利润率为1%,比上季度末下降0.02个百分点,2018年全年高于0.1个百分点。然而,去年同期,商业银行资产的平均利润率为1.03%。

根据分类,2019年上半年,大银行和股份制银行的资产利润率分别为1.09%、0.99%和0.83%。除股份制银行外,其他三类银行的情况均好于2018年全年,但与去年同期和今年第一季度相比,均有所下降。

上市银行的情况基本相同。数据显示,2019年上半年,中国农业银行、交通银行、招商银行和浦东发展银行的加权平均净资产收益率分别同比下降2.15、0.19、0.14和0.08个百分点。

“如果新规则最终得以实施,资产质量非常好、拨备高的银行将进一步释放利润,实现利润回报。”上述华北银行人士表示,未来,这类银行的利润规模和增长率将大幅增加,整个银行业的利润也将进一步增加。

此人认为,一旦新法规实施,资产质量真正暴露,高不良率的银行可以在保持合理拨备覆盖率的同时,降低资本和利润消耗,保持自然合理的利润增长。

然而,尽管大多数上市银行增加了拨备,但商业银行的整体拨备覆盖率却有所下降。2019年第二季度,城市商业银行、民营银行和外资银行拨备覆盖率下降,城市商业银行和农业商业银行整体拨备水平低于150%。

同时,上述业内人士也提醒我们,在利润回报和恢复的同时,我们也应该警惕不良率的上升。

"不良贷款可以用不同的方式定义,要么是逾期天数,要么是实际风险."上述来自华北银行的人士表示,根据实际资产质量识别不良贷款比计算逾期天数更客观。在这种情况下,如果银行根据实际风险进行判断,将导致不良贷款率的增加和拨备覆盖率的降低。

“应该说,银行不会自愿扩大不良贷款,”上述人士表示,这是真正的风险敞口。如果银行提高识别标准,更真实地披露资产质量,它们不会排除不良率上升的可能性。